domingo, 17 de julho de 2011

Os 15 Países Mais Endividados

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O site Business Insider apresentou as características dos 15 países mais endividados do Mundo.

Não entendi bem a classificação entre esses 15 países que o site fez. Pareceu que era pelo nível de envidamento em relação ao PIB, mas nos primeiros quinze há uma mistura. Aqui vou colocar os países nesta ordem, apenas para ilustrar.  Neste caso, Japão é o pior caso pois  tem volume de dívida equivalete a 225% do seu PIB (é o pior caso no site também).

É uma classificação simples, pois o tema exigiria uma análise bem melhor das condições econômicas e políticas do país para honrar seus compromissos. Não dá para dizer que o Japão tem menos chance de honrar suas dívidas que o Zimbábue ou o Líbano, por exemplo. Mas serve como ilustração.

O site também expõe, quando está disponível, o Credit Default Swap spread (CDS Spread), valor que mostra o quanto um investidor tem de pagar para ficar seguro de investir em um tíutlo de um país. Por exemplo, um CDS Spread de 282, significa que quem investiu em títulos italianos tem de pagar 282.000 dólares por ano em CDS Spread para ficar seguro de um investimento de 10 milhões de dólares. Pagando isso, se a Itália declarar falência, ele recebe o seu investimento da seguradora. No final, o CDS Spread mostra o quanto o mercado espera que o país entre falência, quanto mais caro o seguro maior a chance de falência.

Talvez fosse melhor classificar por CDS Spread. Por exemplo, o CDS Spread do Japão é de 90,58 no momento, enquanto o de Portugal, Irlanda e Grécia ultrapassa 1.000. Mas não há CDS para todos os países da lista.

Os 15 países mais endividados são (em parênteses a percentagem do PIB em dívida e o CDS Spread de um título de 5 anos quando disponível):

15˚ - França (83,5% e 105.5 de CDS Spread)
14˚ - Sri Lanka  (86,7%);
13˚ - Portugal (93% e 1.085,87)
12˚ - Sudão (94%);
11˚ - Irlanda (94,2% e 1.064,01);
10˚ - Bélgica (98,6% e 185,4);
9˚ - Cingapura (102,4%);
8˚ - Itália (119% e 282,61);
7˚ - Jamaica (123,2%);
6˚ - Islândia (123,8% e 239,86);
5˚ - Grécia (144 e 2.350);
4˚ - Zimbábue (149%);
3˚ - Líbano (150,7% e 352,77);
2˚ - Ilha de Saint Kitts e Nevis (ilha da América Central) (196%);
1˚ - Japão (225% e 90,58).

O Brasil e os Estados Unidos estão com relação dívida PIB por volta de 65%. Isso sempre varia um pouco de acordo com a análise, pois a definição tanto de dívida como de PIB pode ser diferente, especialmente naqueles governos que se financiam internamente, usando agências governamentais.

O CDS Spread do Brasil está por volta de 117. Os Estados Unidos têm CDS abaixo de 50. A Venezuela tem CDS Spread próxima de Portugal, de 972.

No mesmo site do Business Insider tem uma apresentação interessante do historiador Niall Fergusson. Recomendo que olhem.

2 comentários:

Eduardo R. V. disse...

De repente os telejornais pareceram mais mentirosos ou maquiadores...

Eu nunca apontaria alguns países dessa lista. E nem apontaria o Brasil fora dela.

Reclamar menos do PT...

Pedro Erik disse...

O Brasil nunca esteve na lista dos mais endividados, Eduardo. Não é valor do PT.

Na verdade o governo Lula não mexeu muito na porcentagem da dívida, por incrícel que pareça dado o momento bom de nossa economia. O que se fez desde o governo FHC foi trocar a dívida externa pela interna.

O Brasil se destaca na história da dívida mundialmente é em número de vezes que deu calote.

Grande abraço,
Pedro Erik